Сюжет фільму, в цілому передає події книги «Повернення короля», але побудований інакше. Дія йде у формі розповіді самих героїв про події книги, які коментуються піснями менестреля. Персонажі часто переходять на спів замість монологу. Сюжет не є дословною екранізацією і розглядає деякі сцени в іншому ключі. Головним героєм фільму фактично представлений Сем, а не Фродо; роль Арагорна мінімізована, Леголас і Гімлі відсутні, таран Гронд тягнуть не великі звірі, а мумаки, загибеллю Персня сюжет закінчується і наступних подій — атаки Сарумана на Шир, правління Арагорна — не описується тощо.
