Bastian Baltasar Bux, un niño de 12 años, había perdido la imaginación que tenía cuando era más chico a causa de ver la televisión, ir a la escuela y jugar con su consola. Pero cuando su madre muere repentinamente, la imaginación ilimitada de Bastian renace. Bastian se encuentra con un libro mágico, "La historia interminable", en una curiosa librería. Inspirado por el libro, crea un mundo encantado llamado Fantasía, habitado por dragones, caballeros oscuros y una variedad de héroes y villanos. La aventura de su vida comienza cuando Bastian proyecta su fantástico alter ego, Atreyu, en una batalla contra la fuerza siniestra de la Nada. Esta terrible fuerza amenaza con destruir Fantasia y su gobernante, la Emperatriz Infantil. Sólo Atreyu, un niño de 14 años de edad, puede salvarla y encontrar una cura para la Nada.
